2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会。展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情。模型和应用侧亦有望迎来局部爆发机遇，我们看好AI全面赋能下的互联网科技巨头，以及AI广告、AI Agent、AI视频生成、商业化自动驾驶等落地速度较快的AI应用赛道。 全文如下 科技｜AI投资机会扩散，关注算力产业链和AI应用：2026年投资策...
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展望2026年医药投资趋势，无论是中国医药企业在创新领域的集中兑现，还是政策端出台支持创新药械、优化集采、推动商保等一系列产业支持政策，医疗健康产业的内外因催化因素都有望延续，医疗健康产业开始逐步重新回归到临床价值和需求导向的市场价格定价体系，带来稳定且持续的国内医药市场环境和长坡厚雪的发展主基调，上市公司也有望迎来持续且稳定的业绩增长趋势，带来行业成长确定性的贝塔。医药行业将是有望继续维持超配的行...
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近期，上证指数时隔多年重返4000点关口，但与前两次突破4000点后，市场快速上涨的行情不同，本次行情走势显得尤为“冷静”。 有的观点认为基于历史行情来看，市场走势相对克制，需要多一分谨慎；也有人打趣说，4000点以上，就别听老股民的了，因为他们几乎没有4000点以上的赚钱经验。 单纯对比历史点位往往难以准确评估当前市场，若能结合估值水平与行情特征进行综合判断，将更有助于清晰地把握市场所处的阶段。 本轮4000点的含金量...
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历经三年产能消化，在需求超预期的背景下，电力设备新能源行业正站在新周期的起点之上，“十五五”期间，全球新能源新增装机规模预计再上台阶，这将对电力系统产生革命性的改变：①高比例风光接入将催生海量的储能和容量需求。②全球电网尤其是欧美电网将继续加大投入以适应碳中和进程。③前述调节成本和电网改造成本会进一步推动用电价格提升，打开户储、工商储长期需求空间。④AI推动全球用电量增速提升，低碳高密度电源(海风、SOFC、...
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随着上证指数一度突破4000点，今年以来A股市场主要指数估值均有明显提升。展望2026年，中国资产上行是否还会继续演绎？ 从长期来看，随着我国企业盈利触底回升，市场估值重心有望缓慢上移，2026年A股缓慢上行行情可期。2026年的积极因素很多，主要体现在三个方面：首先，2026年将是政策的大有为之年，2026年是“十五五”的第一年，政策端或加快发力。其次，我国科技创新和产业创新将加速融合，高水平科技自立自强是高质量发展的战略...
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为2026年下半年“人形机器人”量产做准备，产能规划已达每年10万至100万台 高盛调研显示，尽管尚未获得大规模订单，中国人形机器人供应商已启动"产能先行"策略，并且已从零件供应向模块化方案升级。行业将密切关注特斯拉Optimus三代发布等节点以验证产能消化前景。 报告指出：尽管尚未获得大规模确定性订单，核心供应商已进入“抢跑”阶段，为预计在2026年下半年开启的人形机器人量产做着极其乐观的产能准备。 对于投资者而言，这意味...
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A股本周披露并购重组进展的A股名单一览2025年以来，我国资本市场并购重组持续活跃。在政策暖风频吹下，并购重组市场持续升温。不少上市公司以高质量产业并购为主线，向新质生产力聚焦，一批批标志性案例接连涌现。此外，拟收购嘉合劲威100%股权切入存储领域的时空科技周五一度录得12天8板。据不完全统计本周披露并购重组进展的A股上市公司共有11家，包括英唐智控、四川路桥、苏大维格、大地海洋、西菱动力、纽威股份、恒源煤电、雷...
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“大空头”Michael Burry的效应仅仅维持了一天，市场便反弹，收复不少失地。 隔夜美股上涨，今天成功传导到港股市场，主要指数均收涨。 其中，科技板块是反弹急先锋，今天正式上市、布局港股科技股的新工具——港股通科技ETF招商(159125.SZ)上涨2.39%。 2025年以来，港股强势反弹，两大指数涨幅在全球主要指数中靠前，显著领先欧美市场。 而在AI飞速发展、货币政策正常化的主线下，叠加国内科技突围、政策支持、“十五五”规划等利好因...
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加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见 《意见》指出，场景是用于系统性验证新技术、新产品、新业态产业化应用以及配套基础设施、商业模式、制度政策的具体情境，是连接技术和产业、打通研发和市场的桥梁，是推动科技创新和产业创新融合发展的重要载体，对促进新技术新产品规模化商业化应用具有重要牵引作用。 《意见》要求，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神...
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随着“十五五”规划建议全文发布，科技主线继续成为私募机构下一步布局的重点方向之一。多家主观策略私募机构近期公布的月度策略中指出，随着中美双方经贸关系进入新阶段，资本市场风险偏好持续提振，而全A股股市盈利底部再次确认，且半导体设备等行业盈利凸显，市场将继续处在“慢牛”格局。在具体方向上，“十五五”规划建议突出了科技的引领作用，下一步将继续重点关注科技主线，特别是在国产替代背景下，爆发初期的人工智能等相关领...
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