1、智能网联汽车

　　主要逻辑：市场监管总局发文！智能网联汽车国家标准来了

　　9月26日，市场监管总局在广东省深圳市召开智能网联汽车驾驶辅助安全标准稳链经验交流现场推进会暨国家标准发布会。会议现场发布了《智能网联汽车组合驾驶辅助系统技术要求及试验方法第1部分：单车道行驶控制》等6项智能网联汽车驾驶辅助推荐性国家标准，以及《汽车整车信息安全技术要求》等3项强制性国家标准，进一步完善了智能网联汽车标准体系，对提升智能网联汽车产品一致性、支撑行业监管、保障智能网联汽车安全水平、促进产业健康持续发展具有重要意义。

　　目前的国内市场，不管是智能驾驶SoC芯片的整体赛道还是50TOPS以上的高算力SoC芯片细分赛道，海外供应商的市占率均处于较高水平，国产化率相对较低，国产替代空间大。随着国产智驾SoC芯片的量产，国内供应商有望凭借性价比优势和服务好响应快的本地化优势逐渐脱颖而出。与竞争力强、市占率高的智驾SoC芯片供应商深度合作的域控制器供应商有望受益，推荐德赛西威、经纬恒润-W，建议关注均胜电子；主机厂自研或入股上游的智驾SoC芯片赛道，有望通过掌握产业链主动权、降低成本、提升性能而获得差异化竞争优势，推荐理想汽车-W，建议关注吉利汽车、蔚来-SW、小鹏汽车-W。

　　随着高阶智能驾驶功能逐步落地，以及头部汽车厂商高阶智驾功能规模量产实现标杆效应，高阶智驾功能已初步占领用户心智。行业市场规模持续扩张叠加终端用户需求快速增长，为激光雷达市场高质量发展带来新活力，建议关注相关产业链公司，如禾赛科技、速腾聚创等。

　　2、星闪

　　主要逻辑：星闪联盟计划9月30日前完成互联互通测试工作，各设备可直连

　　今年8月，国际星闪联盟发布通知称，“星闪联盟互联互通专项测试”已经开始征集测试。按照年度规划，联盟委托测试工作组和星闪授权实验室组织并实施星闪互联互通测试专项工作，测试设备的范围包括已经列名和正在测试管道中的星闪产品。互联互通测试工作计划9月30日前完成。

　纯血鸿蒙浪潮再起，“盘古+玄玑+星闪”三大动力源驱动华为新发展。自6月发布以来，纯血鸿蒙系统正式开启大规模用户测试，标志着其由幼稚走向成熟。导航、期货、券商等行业的头部机构已与华为合作开发原生应用。“盘古大模型+玄玑感知系统+星闪技术”齐头并进，盘古大模型借助鲲鹏与昇腾芯片实现高效学习，玄玑感知系统赋能智能穿戴设备，星闪技术则进入大规模商业化阶段，推动通信技术的进一步发展。受益标的：1、国产算力链：神州数码、拓维信息、华丰科技、泰嘉股份、飞荣达、荣科科技、海光信息、寒武纪等；2、鸿蒙链：九联科技、软通动力、润和软件、常山北明、智微智能、东方通等；3、华为AI链：润达医疗、运机集团、捷顺科技、开普云等。

　　3、硅片

　　主要逻辑：硅业分会最新研判！硅片价格有望在四季度上涨

　　9月27日，中国有色金属工业协会硅业分会发布9月份硅产业链价格分析。根据价格走势判断，国庆节前为一个重要时间节点，若电池企业假期维持正常生产，则需要提前备货硅片，需求刺激硅片价格有望上涨；若电池企业停工放假，则博弈或将持续至节后，短期内硅片将继续持稳运行。中长期来看，硅片供需关系持续改善，价格有望在四季度上涨。

　　9月24日国务院举行新闻发布会，多项重磅政策同时推出，包括降息降准以及下调存量房贷利率，加大货币政策调控力度，有利于稳定市场信心，吸引增量资金入市。一方面，光伏电站资产由于高比例贷款的原因，有望受益于宽松货币环境，项目投资热情有望得到提振。另一方面，当前光伏板块股价和基本面都位于底部位置。目前行业出清已初见端倪，底部板块在刺激资本市场背景下具有很大潜力，后续投资机会值得重视。建议关注：海外增长趋势明确、且受益于后续可能出现的欧洲降息周期的阳光电源、锦浪科技、固德威，新技术持续取得进步的隆基绿能、帝尔激光、通威股份，行业格局稳定的辅材龙头福斯特、福莱特。

　　4、算力

　　主要逻辑：我国算力规模达246 EFLOPS

　　2024中国算力大会上发布了报告《中国综合算力指数（2024年）》。报告显示，截至2024年6月，我国在用算力中心超过830万标准机架，算力规模达246 EFLOPS（FP32），智算同比增速超过65%。

　　此外，在2024中国算力大会上，河南投资集团总经理朱红兵宣布，将设立总规模100亿元的算力基金，通过“算力支付+基金投资”的方式，培育算力的各类应用企业，打造算力生态，预计年内完成首笔基金募集。

　　AI大模型持续迭代，国内外云巨头持续增加对AI基础设施的资本开支，持续看好算力产业链。推荐标的：【AIDC】宝信软件；受益标的：【AIDC】润泽科技。推荐标的：【液冷】英维克；【光通信】中际旭创、新易盛、天孚通信；【交换机及芯片】中兴通讯、盛科通信。受益标的：源杰科技、华工科技、光迅科技、烽火通信、网宿科技等。

　　5、数据要素

　　主要逻辑：国家数据局发文！扩大数据资源供给，促进数据合规流通交易

　　9月27日，国家数据局发布关于向社会公开征求《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》意见的公告。《指导意见》明确，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化，数据技术创新能力跻身世界先进行列，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业，数据产业综合实力显著增强，区域聚集和协同发展格局基本形成。

　　在国家数据局正式挂牌一年左右，相关的调研、政策讨论阶段已经基本完成，行业即将迎来政策推动的全面爆发期。同时，招标的落地也表现出信创领域的新变化。过去一年行业处于低谷期，无论从政策、业绩、筹码角度均已高度出清，在展望明年的基础上行业有望迎来政策带来的基本面改善从而带动的行情机会。建议关注：数据基础设施：人民网、普元信息、三维天地；公共数据：易华录、国新健康、思特奇、德生科技等；交通运输：中远海科、信息发展、通行宝、隧道股份、长久物流等；医疗健康：博思软件、中科江南、万达信息、久远银海；企业数据：每日互动、海天瑞声、慧辰股份。