摘要：中国半导体行业协会揭晓2018年中国集成电路设计、制造、封测、功率器件、MEMS、设备及材料领域的十强企业。海思和紫光展锐蝉联集成电路设计前两名。制造前两位是三星和英特尔在华公司。封测榜首仍是江苏新潮。
　　今天，华为海思备胎一夜转“正”刷屏了朋友圈。这其中，有无奈，也让国产芯片股为之沸腾。

　　过去，很多国产芯片公司往往只能作为整机厂的“备胎”甚至连“备胎”资格也没有，但在供应链风险严峻、中兴华为先后敲响警钟之后，未来国产芯片企业或将赢得整机厂商更多关注目光，半导体国产替代空间广阔。

　　中国半导体行业协会5月17日发布了2018年中国集成电路各产业环节的十大（强）公司榜单，其中不乏上市公司或科创板受理企业，他们有的已经跻身世界巨头供应链，有的仍然在“备胎”道路上下求索。未来，中国电子信息产业或许需要给予他们更多机会，假以时日，他们或许会迎来真正的高光时刻。

　　国产半导体或迎机遇
　　华为海思“备胎”转“正”，成为5月17日开幕的2019世界半导体大会的热议话题。

　　中国半导体行业协会副理事长于燮康接据记者采访时，对华为任正非在90年代便开始自研芯片的战略眼光表示十分赞赏。

　　在当前国际环境下，国内半导体产业在某种程度上迎来了发展机遇。“现在中国集成电路产业链已基本建立完整，未来向更高层次发展，需要以应用为牵引，国产产品需要有输出的机会，需要从不完善走向完善的过程。”
　　
　　于燮康表示，这一市场十分广阔，建议鼓励国产替代。

　　海关数据：“集成电路产品仍然为我国单一最大进口商品。”--2018年，中国集成电路进口金额为20584.1亿元（约合3120.6亿美元），同比增长19.8%，首次超过3000亿美元；而集成电路的出口金额仅为846.4亿美元，同比增长26.6%。中国集成电路产品进出口逆差仍在扩大，达到2274.2亿美元，同比增长17.47%；集成电路产品进出口量逆差达2004.7亿块，同比增长16.20%。

　　市场调研机构Gartner 2019年初曾发布了一份2018年全球前10大芯片买家数据，中国占了四席，分别是华为、联想、步步高和小米。这四家中国企业2018年一年支出近600亿美元来采购芯片，其中华为最多，支出约211亿美元，较2017年增长45%。

　　不过，在鼓励集成电路产业国产替代前，也需要考虑责任分担的问题。集成电路的生产制造都是环环相扣，需要万无一失。

　　归根结底，产品技术创新是国产芯片突出重围的重要方向。结合过去IC电话卡芯片、手机SIM卡芯片成功实现国产替代的经验，清华大学微电子所所长魏少军在演讲中表示，创新需要敢为人先、敢于打破常规、不怕失败、不拘泥于现实。他表示，在可重构芯片、神经网络芯片以及硬件安全等领域，都已经出现了国产技术创新的火花。

　　国产半导体十强榜单发布 海思蝉联设计第一
　　在今天召开的世界半导体大会上，中国半导体行业协会揭晓了2018年中国集成电路设计、制造、封测、功率器件、MEMS、设备及材料领域的十大（强）企业。

　　值得注意的是，多家上市公司或科创板受理企业位列其中。这些企业有的已经成功攻城略地，拿下较高市场份额，如豪威科技、汇顶科技，有的则还需要经历进一步获取客户认可，如很多半导体装备和材料企业。

　　集成电路设计
　　在设计领域，涉及上市公司层面的企业共有六家，分别是韦尔股份正在收购的豪威科技（第三）、拥有三家上市IC设计公司的华大半导体（第五）、中兴通讯控股子公司中兴微电子（第六）、汇顶科技（第七）、士兰微（第八）、北京君正发起收购的北京矽成（第九）。北京矽成也是榜单的新面孔，截至预估基准日（2018年12月31日），北京矽成估值71.97亿元。

　　海思和紫光展锐继续蝉联第一、第二的位置。在5G方面，两家公司先后发布5G基带芯片Balong 5000和春藤510。值得一提的是，早在2016年，海思就以销售收入303亿元排在中国集成电路设计十大企业榜首。

　　据DIGITIMES的数据，2018年海思收入近76亿美元，同比增长34.2%，还入围了2018年全球十大集成电路设计公司，排名第五。
　　集成电路制造
　　制造榜单中，十家企业有五家是中外合资：三星中国（第一）、英特尔大连（第二）、SK海力士中国（第四）、台积电中国（第七）、和舰芯片（第八）。中芯国际、上海华虹、华润微电子、西安微电子、武汉新芯分别位列第三、第五、第六、第九和第十。

　　上述企业中，华润微电子启动科创板上市，和舰芯片科创板IPO申请已被受理并进入问询。

　　集成电路封测
　　封测领域前三甲席位不变，依次是江苏新潮科技集团有限公司、南通华达微电子集团有限公司、天水华天电子集团。2018年的榜单中，新面孔有三星电子（苏州）半导体有限公司和全讯射频科技（无锡）有限公司，分列第六名、第七名。

　　半导体材料
　　材料领域，主营业务为引线框架、键合丝等半导体封装材料的康强电子排名第一，拥有印制电路板、封装基板及电子装联三项业务的深南电路排名第三，从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务的江丰电子从2017年排名第二下滑至2018年的第九名。

　　半导体设备
　　设备方面，生产等离子刻蚀设备的中微半导体排名从2017年的第三名上升到第一名，公司正在冲击科创板，已获上交所问询。北方华创全资子公司北京北方华创微电子装备有限公司维持第二名，中电科电子装备集团有限公司则从2017年的第一名下滑至第三名。

　　半导体功率器件
　　功率器件榜单中，扬杰科技、华微电子、苏州固锝、捷捷微电这四家A股公司跻身前十强；A股IPO进程中的无锡新洁能排名第六；国家大基金持股的北京燕东微电子有限公司排名第十，较2017年下滑一个名次；乐山无线电股份有限公司为新面孔，排名第五。

　　半导体MEMS
　　半导体MEMS领域，歌尔声学和瑞声声学的名次较2017年未发生变化，分列第一、第二；苏州敏芯微电子技术有限公司从第五名跃居至第三名；华虹宏力半导体参股企业上海矽睿科技有限公司排名第七；已从新三板的摘牌的苏州纳芯微电子股份有限公司排名第九。

　　需要说明的是，上述榜单由中国半导体行业协会根据行业季度统计报表及各地方协会统计数据进行评选，未填报报表或地方协会未纳入统计范围内的企业不在评选范围内。

　　造芯新势力层出不穷 平头哥、大鱼半导体亮相南京
在2019世界半导体大会台积电、富士康、紫光集团、通富微电、华天科技、新思科技等国内外传统半导体领域大厂均设立了展位。人头攒动中，“大鱼半导体”以及“平头哥半导体”的联合展位首先吸引了记者的注意。
　　
　　2018年9月，阿里巴巴宣布整合此前收购的中天微和达摩院自研芯片业务，成立平头哥半导体公司。“平头哥”是蜜獾的别称，这种动物性格“人狠话不多”，有动物界“扛把子”之称。中天微的主要业务是提供RISC-V架构的CPU IP核，主要面向多媒体、安防、家庭、交通、智慧城市等IoT领域。公司副总经理陈昊介绍，终端产品累计销量达到10亿颗，合作客户数量超过100家。

　　南京大鱼半导体则是今年4月刚刚成立，分拆自小米全资子公司松果电子，小米持有大鱼半导体25%股权，其余为大鱼半导体团队集体持股。大鱼重点进军AIoT芯片研发，在配合小米集团战略的同时，也将积极拥抱即将爆发的AIoT市场。

　　在今天的世界半导体大会上，大鱼联合平头哥，全球首发了一款物联网NB-IoT芯片大鱼U1。发布会现场拥挤不堪，主办方临时还在后排增加了好多座椅。

　　大鱼U1物联网芯片采用了平头哥的CPU IP核，内置GPS/北斗，这样便可进行位置跟踪。“可能的一个场景是，应用于患有阿尔茨海默病老人。在老人处于安全活动范围时处于睡眠状态，保持超低功耗；当老人行动超过设定的安全距离范围时，工作状态立刻激发，发出信息提醒老人家属，这样就可以防止老人走失。”

　　大鱼半导体相已经有客户签约该芯片，7、8月左右可正式量产，今年的营收目标是达到1.5亿元。，一两年内产生直接经济效益仍然非常困难，还需要进一步扩大产品市场影响力，获得更多客户认可。

近六成QFII持仓股月内跑赢大盘 14只重仓股被机构扎堆看好

　　5月份以来，大盘震荡下跌6.37%，QFII持仓标的整体较为抗跌。根据数据统计发现，在462只QFII一季度持仓股中，260只个股跑赢同期大盘（沪指期间下跌6.37%），占比56.28%。丰乐种业(000713)（128.63%）、农发种业(600313)（52.52%）、金健米业(600127)（49.86%）、贵州轮胎（37.41%）、京粮控股（30.95%）、迪生力（30.54%）、安记食品(603696)（26.13%）、中农立华（23.09%）、海欣食品(002702)（22.61%）、名臣健康（21.12%）和东华测试(300354)（20.41%）等QFII持仓股表现居前，月内累计涨幅均在20%以上。

　　丰乐种业抢眼的市场表现，或令QFII法国兴业银行(601166)获益明显。公司一季报显示，法国兴业银行新进该股143.60万股，占全部流通股比例达到0.48%，为该股第六大流通股股东。该股二季度以来累计涨幅为172.96%，如果法国兴业银行最新持股数量较一季度末未变，将实现账面浮盈2767.769万元。

　　从资金流向来看，96只QFII持仓股受到了资金的逆市布局，月内大单资金处于净流入状态，合计大单资金净流入额达到24.16亿元，其中瑞普生物(300119)（36946.32万元）、格力电器(000651)（25641.64万元）、宝钢股份(600019)（17534.51万元）、华天科技(002185)（12686.03万元）、农发种业（10020.82万元）、上海机场(600009)（9239.89万元）、海大集团(002311)（8320.33万元）、丰乐种业（7379.75万元）、安琪酵母(600298)（7147.39万元）和海螺水泥(600585)（6460.52万元）等个股月内大单资金净流入额居前，均在6000万元以上。

　　进一步从QFII重仓股TOP20市场表现来看，12只个股跑赢大盘，占比六成，重庆啤酒(600132)（14.49%）、洋河股份(002304)（1.46%）和上海机场（0.89%）实现逆市上涨，中国国旅(601888)、格力电器、宁波银行(002142)、海螺水泥、爱尔眼科(300015)、美的集团、南京银行(601009)、恒瑞医药(600276)和宝钢股份等9只个股月内股价尽管出现下跌，但仍跑盈同期大盘。

　　QFII重仓股TOP20，后市表现被机构普遍看好，近30日内机构给予的买入或增持等看好评级家数均在2家及以上，其中14只个股近30日内机构给予的看好评级家数在10家以上，其中，贵州茅台(600519)（26家）、美的集团（21家）、中国国旅（20家）、格力电器（18家）、洋河股份（16家）、恒瑞医药（16家）和海康威视(002415)（15家）等7只个股近30日内机构给予的看好评级家数更是均在15家及以上，其余机构扎堆看好的7只个股分别为：爱尔眼科、启明星辰(002439)、青岛海尔(600690)、宁波银行、海螺水泥、大族激光(002008)和上海机场。

　　对于机构扎堆看好、月内逆市上涨的上海机场,依然看好国际枢纽机场的商业价值，旅客结构优化、购买力增强为机场免税销售提供广阔的发展前景，中免集团在我国免税业的垄断地位为其渠道货源以及免税品类挑选能力提供保障。卫星厅2019年下半年投产将进一步扩大免税商业面积，持续为公司业绩带来看点。预计公司2019年、2020年、2021年实现净利润分别为53.08亿元、58.80亿元、64.97亿元，EPS分别为2.75元、3.05元、3.37元，给予“增持”评级。